华住酒店集团（前汉庭）是如何发展到百亿美元市值规模的？

2005年，汉庭第一家店在昆山火车站开业。2006年底，汉庭酒店第34家开业。2007年7月，汉庭以股权融资8500万美元创下中国服务行业首轮融资的新纪录。2007年底，汉庭酒店第74家开业。2008年底，汉庭在全国开业门店数达到近200家，签约门店总数近250家。2010年3月，在纳斯达克成功上市。2013年3月，全国门店超过1000家。2013年6月，全国门店超过1400家。

华住酒店近三年业绩增速分别为10%、42%、84%;自15年起至今,股价累计涨幅402%,年初至今涨幅逾150%,我们通过本篇研究深入探究近两年华住成长之路。

国内知名连锁酒店集团,股权集中团队高效。

公司全面覆盖经济、中高端,门店规模位列国内第三。旗下拥有华住、雅高、桔子水晶三大酒店系列15个酒店品牌,公司创始人季琦持股37.4%,为第一大股东。季琦等四位高管及董事合计持股达58.3%。管理层利益与公司利益相统一,充分发挥管理活力,提高管理效率;公司近三年业绩增速逐年提高,17Q2若排除投资收益影响,同比增速达67.8%,经营业绩持续向好。

我们认为华住近两年强势表现主要得益于以下三点:

(1)率先发力提前布局,内生外延双轮驱动。中高端方面公司存在显著先发优势。早在13年公司大力发展自有品牌全季,门店扩张增速均保持100%以上,并先后外延雅高、桔子水晶加码中高端市场,目前中高端占比18.3%,处行业领先水平;同时,公司率先预判经济型酒店升级改造,于14年底推出经济型主要品牌汉庭2.0计划,此后公司经济型RevPAR增速逐步回暖为正,在新一轮酒店周期背景下,公司先发优势凸显充分享受行业红利。

(2)加盟占比稳步增长,盈利能力快速提升。相比直营模式,加盟模式只需承担管理输出的少量成本,有利于企业提高盈利能力,扩充现金流,增强经营活力。早于2013-2015年公司大力发展加盟扩张,加盟比快速提升,截止17Q2达80.63%,公司持续向轻资产方向发展,盈利能力稳步提升。

(3)IT创新品质领先,运营效率领跑行业。公司紧跟趋势,围绕集团战略提升IT技术,致力于增强宾客体验及提高运营效率,减少公司运营成本。

目前华住的云端系统搭载华住旗下3000多家门店,已成为全球最大的酒店业云端系统集群,对各个酒店远程IT支持,实现中央化信息服务;同时推出“易系列”服务,涵客户入住全过程,人机替代比高达30%-35%。截止2016年,公司已拥有7800多万会员。

投资建议:公司积极推进中高端酒店扩张,同时在经济型酒店回暖背景下,RevPAR再创增速新高,基于桔子水晶并表,公司门店布局快速扩张,目前公司中高端酒店占比仅18.3%,未来发展空间巨大;我们预计公司17-19年营收分别为75.84亿/91.61亿/108.16亿元,实现归母净利11.38亿/14.66亿/18.39亿,对应PE为51/40/32X。另一方面,因EV/EBITDA常用于酒店行业估值,从17年情况来看,华住17EEV/EBITDA达31倍,高于同业锦江、首旅两大酒店集团;主要得益于其13-15年率先发力中端市场,升级经济型业务,竞争壁垒逐步建立,从而享受较高估值溢价。同时A股锦江、首旅两大酒店集团从EV/EBITDA角度尚有较大空间,建议积极关注!

中国耐克官网是真的吗？

悟空问答上这种问题很多，天天阴谋论，专卖店卖假啦、工厂店掺假货卖啦、天猫旗舰店和官网都不是真的啦——这些造谣的人给市场造成困扰的唯一心理就是自己没有钱，只能买便宜款式，买了便宜款式还想要高大上的穿着感受，其实那钱买安踏、李宁不一样么，何必没事找耐克、阿迪麻烦。

说实话博主不是运动品牌粉丝，一般穿时尚品牌的鞋多。但是问耐克中国官网是不是真的这样的问题，真心有点无语。

可以很郑重地讲，真的。不止官网真的，天猫、京东上的旗舰店也是官方授权的真的。不止店是真的，卖的东西也是真的，不存在故意售假的情况。

猜一猜，一个NIKE.COM的网站域名要多少钱？给个参考，京东的JD.COM域名是3000万买下的，你猜要有人造假，而且耐克脑子坏了还把NIKE.COM官网域名卖给他了，要卖多少？一个亿美金都不可能卖吧！就像可口可乐会卖自己的商标给别人么？

这是全球人都知道的，假不了的。所以，完全不知道题主“中国耐克官网是真的吗”这一问从何而来，难道又买了两三百的耐克鞋，然后觉得没有想象中高大上？

小米官网抢不到，黄牛价比官网便宜。为什么？

如果是热门机不可能便宜吧，

大家都知道，是小米拉低了整个手机市场的价格，所以小米的溢价不高，黄牛主要就是靠加价来赚钱的。

大家都知道小米的手机不好抢，开启所谓的耍猴模式，不过现在好一点，只要不是刚出，一般到官网都可以买到的，

比官网便宜的机子，小白我在各个渠道都没有发现，要么是供货商做活动，要么就是定制机。希望各位看官擦亮眼睛买到心怡的手机。

苹果官网iPad怎么样？

苹果官网的ipad还是比较靠谱的！

1、在上面买快递比较快，基本上是EMS，也有其他快递。

发货速度一般，如果是享受教育优惠，会涉及资格审查，会更慢一点；如果是定制机就会再慢一点。以上情况（教育优惠+定制机）叠加的发货时间大约是五个工作日（不是五天），之后到货的时间就跟你的收货地址所在地有关了，一般是发货后1-3天。

2、EMS的邮递都很正规，包装都是标准防震的包装，调包的可能性极小（可以忽略），不排除个别人员私下里调包，但这种情况从理论上讲所有的快递都有可能发生，而且对于ipad这种价值不算低的货物，调包的违法成本也很高，所以可以认为不会掉包。

3、官网上有一种机器叫官翻机，如果你买的不是官翻机，肯定收到的是全新机，更没可能收到其他种类的翻新机。

综合其他，建议大家在官网购买！

众筹官网来一个？

好长时间不看众筹网站了，不知道他们还好吗？有一个人人众筹